Strukturirani proizvodi banke

Da bi privukli kupce, banke dolaze s puno marketinških poteza. Jedan od njih - ulagati u strukturiranim proizvodima. Oni su pozicionirani kao panaceja na financijskom tržištu. Jesu li ovi alati su korisna ili je još jedna piramida sheme?

srce

Strukturirani proizvodi - alati koji bi trebao zaštititi početno ulaganje i napraviti profit od rasta aktive. Jedinstvenost proizvoda je kombinacija alata koji omogućuju da se ograniči rizik ulaganja.

U uvjetima financijske nestabilnosti na ulaganja u valuti je opasno zbog oštrog promjena naravno, ali burza je teško zbog visoke nestabilnosti. Situacija je dodatno komplicira činjenica da je potrebno ne samo održati, već i za povećanje kapitala. Jedno od rješenja moglo biti ulaganje u strukturirane proizvode koji kombiniraju visoki stupanj zaštite imovine i mogućnost da napravite profit veći od pologa.

Tržišni strukturnih proizvoda uključuje:

• depoziti
• vrijednosnih papira;
• trgovinu na „Forex”;
• plemenitih metala;
• opcije i futures;
• investicijski fondovi;
• ulaganja u nekretnine, i tako dalje. d.

Strukturna proizvod nastaje spajanjem imovine s različitim razinama rizika:

• depoziti i dionice;
• CB vrlo pouzdani i nove tvrtke;
• obveznice i burzovnih opcija;
• depoziti i štednja osiguranje, i tako dalje. d.

Omjer je izabran tako da je prihod od „sigurnih” imovine pokriti eventualne gubitke.

primjer

Strukturirani proizvod je 90% depozita s prinosom od 10% i 10% - dionica nove tvrtke s prinosom od 300%. Nakon kupnje proizvoda, postoje tri moguća scenarija.

Ako ste spali kroz dionice, kamate na depozite nadoknaditi početno ulaganje. Godinu dana kasnije, kupac će dobiti čvršću iznos kao uložio, bez profita, ali i bez štete. Ako ulaganje u Centralnoj banci projicira prinos od 300%, ukupan prinos portfelja će biti 40%. Ako je ulaganje će donijeti 2/3 planirane dobiti, prinos proizvod je 30% i tako dalje. D. To je, ključnu ulogu igra upravo odabranu akciju, i bez rizičnih ulaganja su zaštita od gubitaka.

teme

Strukturirani proizvodi na financijskom tržištu koje nude banke, koji se bave centri i AMC. Smatra najpouzdaniji bankovne proizvode. U AMC, možete pokupiti imovinu na „ukus”: od konzervativnih do rizičnije. Portfolio investicije koje se bave centri nastaju opasnosti i super-rizične imovine (primjerice, valuta Opcije).

Kupnja imovine u pratnji potpisivanja ugovora između investitora i tvrtke. To je jasno propisano iznos, rok ulaganja, popis imovine, razine rizika i drugih aspekata koji se odnose na prijenos sredstava.

Shema rada

Želeći sačuvati i povećati raspoložive gotovine, pojedinci pretvoriti u banci ili investicijskom društvu i steći strukturni proizvod. Dio uloženih sredstava posrednika ulaže u sigurne financijske instrumente (zapisi, obveznice, depozite), a drugi - imovine vezan za temeljne (dionica, valuta), ali manje hlapljive (Sberbank, zlato stopa, RTS indeks, itd ...) , Klijent odabire predmetnog sredstva i razinu rizika, odnosno udio investicija koje će biti proslijeđen na tržištu dionica. Klijent je također samo-reguliraju stope participacije (KU), to jest, on određuje koliko budućeg prihoda će primiti.

ulaganja razdoblje u rasponu od nekoliko mjeseci do dvije godine. Osim toga, možete osigurati svoju investiciju ili kupiti investicijski portfelj s kuponom. U drugom slučaju, kupac će dobiti mjesečni fiksni iznos prihoda koji ne ovisi o promjenama u cijeni predmetne imovine.

Vrste strukturiranih proizvoda

Sve ponude paketa su podijeljeni u dvije skupine:

• Proizvodi bez rizika jamči povrat od 100% kapitala. Najveći rizik je da je vrijeme povrata investicije investitor može dobiti samo početno ulaganje, pod uvjetom da u maloj mjeri devalvacije kroz inflaciju. Kupac plaća samo za priliku da bi profit, ako svi opterećenja imovine.
• Proizvodi s ograničenim rizikom. Udio imovine distribuira tako da pokrije eventualne gubitke. Investitor može izgubiti samo dio kapitala. Uz dobru situaciju na tržištu zarađivati stopa može doći do 50% od početne investicije.

prednosti

• Strukturirani proizvodi štedna banka ili bilo koja druga kreditna institucija - pasivna ulaganja. sama klijent ne formira portfelj imovine. Za njega, ovaj rad se provodi financijski posrednik.
• Nema potrebe za prisutnost znanja i iskustva s financijskim instrumentima.
• Moguće je podesiti razinu gubitka od ulaganja i ulaganja u imovinu koja nije dostupna u čistom obliku.
• Strukturna svojstva proizvoda su takve da je kupnja barem jedan od njih je i diverzifikacija ulaganja.
• Uz dobre tržišne dinamike investitor dobiva veliki profit s malo rizika.

mane

• Strukturirani financijski proizvodi su pozicionirani na tržištu kao nešto teško. U stvari, to je plaćeni savjet na plasman sredstava u različitim sredstvima.
• 100% garancija povrata ne može ni dati bankama. Svi depoziti su osigurani od strane Agencije za osiguranje depozita. Vjerojatnost gubitka je uvijek tu. Pitanje je samo je razina rizika. Ovaj marketinški slogan dizajniran samo za oglašavanje.
• Strukturirani proizvodi banaka, koji nisu primili dobit, beskorisni. To znači da je pasivna kamatna su dizajnirani za pokriće gubitaka iz druge vrste ulaganja. Ako klijent odmah staviti cjelokupni iznos sredstava u bankovni depozit, on bi dobio više prihoda nego s jedinstvenog proizvoda.
• Na bogatih klijenata dizajniran strukturirane proizvode. Povratne informacije od korisnika potvrđuje. Idi na financijskom tržištu u iznosu od 10 tisuća. Utrljajte. To nema smisla.
• usluge upravljanja imovinom su plaćeni. Naknada se naplaćuje bez obzira na to da li će ulaganje donijeti prihod ili ne.
• Na kombinaciji proizvodi nisu pokriveni državnim jamstvima. Ako banka ode u stečaj ili AMC, investitor neće moći vratiti svoje investicije.
• Na ruskom tržištu izbor unikatnih proizvoda, gotovo ništa.
• Investitor ne postaje vlasnik nepokretnosti, tako da se ne mogu kontrolirati investicije.

skriveni rizici

Strukturirani proizvodi - kombinacija sredstava i derivata. Oni prikupljaju i prodaju svjetske banke u obliku bilješke (obveznice). Oni osiguravaju se izdavanjem strukturiranih proizvoda suprotan stav. Banka uvijek prima proviziju. Svakog pojedinog klijenta i zaradi najmanje, ali na druge klijente koji su kupili rizičnije imovine. Na kraju su svi klijenti gube novac. Stoga, kako bi se povećala atraktivnost novih proizvoda i njihove rizike „kriptiranje”. Nije važno banke?

barijera bilješke

Ako su sve odabrane dionice će zadržati cijenu iznad postavljene granice, kombinirani nositelji proizvoda će se vratiti svoja ulaganja i određenu dobit. Bilješke početi raditi kao obveznice. Ako jedan od odabranih sredstava će pad vrijednosti, vrijednost investicijskog portfelja bit će jednak najgore dionica. Vjerojatnost smanjenje cijene barem jedan od tri dionice je veća od svake pojedinačno. Prema tome, potencijalni gubitak je puno veća od mogućeg prihoda.

Avtokoll

Portfolio investicije često se prodaju uz dodatnu mogućnost. Što je bit avtokolla? Ako sve dionice rasti u cijenu, kupac će moći kupiti još napomena, kao bankar - zaraditi dodatni prihod. Kada tržište raste, svake četvrtine bankar primi premiju, kupac - novi kupon. To se događa tako dugo dok jedan od Centralne banke ne pada na postavljenu granicu.

Drugi primjer - kreditna nota. Klijent će dobiti 100% rasta u cijene dionica, te u slučaju pada - 100% za povrat pologa. Pa, ako se ne koristi u jako nestabilnom instrumenta kao imovina. Ispada da je dio note, dizajniran kako bi se osigurala zaštita kapitala, uložio u dionice tržišta indeksa. Prinos - 20%.

distribucijske mreže

Problem je ne samo rizici. Banke ne mogu samo pokriti cijelo tržište. Dolazi u posrednicima play. Svaka karika u lancu „banke - distributer - menadžer” čini preprodaju. Struktura tih jedinstvenih proizvoda koji banka može u bilo koje vrijeme za novi izračun uvjete investiranja novca. Ovdje sve ovisi o prodavatelj. Netko će prodati kupon uz obvezno ulaganje od 99,5% od novca dobivenog samo 0,5%, a netko će moći prodavati robu s najgorim uvjetima i dobiti 5% odmah. Najveća razlika može biti i 35%.

Posrednici često prodaju rizičnije proizvoda. Kao rezultat konzervativnih portfelja punjene barijera primjećuje avtokollom i jednu godinu za gubitak od 80%. Tijekom tog vremena, bankari imaju vremena da se 0,5% i 4 puta u 3% provizije za kupnju novog note.

Na napomenu, što garantira 100% povrat ulaganja na burzi, RTS indeks, bankar će zaraditi dvostruko više. Takva strukturna proizvoda uključuje opciju poziva na indeksu, za razdoblje od dvije godine (17%), portfelj nelikvidnih obveznica, koje nakon otplate dati 100% od temeljnog kapitala. Prosječni prinos na tržištu obveznica iznosi 18% od ukupnog portfelja - 62%. Od bankara transakcija će dobiti 21%, preostalih 79% - klijent.

zaključak

Strukturirani proizvodi - ovo nije piramida. Ako koristite ove alate u roku od razloga, možete se obratiti na posao. Isti indeks dionica je prikladno zaštititi kapital ako kreditni rizik je nizak. No, većina kombiniranih proizvoda su inferiorni u svakom pogledu samo uključivanjem ih derevativov. Osim toga, nitko nije otkazao glavni pravilo trgovanja: portfelj menadžer čini dobit s kupcem i prodavatelja - na klijenta.