Što je zajednički fond i koje su njegove funkcije? Investicijski fondovi i njihova uprava

Među povoljnim i održivih financijskih instrumenata prisutne na ruskom tržištu - uzajamnih fondova. Oni omogućuju svakome tko želi primati dohodak građana od ulaganja u određene imovine. Koje su specifičnosti podataka financijskih institucija? Na koliko prihoda možete očekivati kada se radi s investicijski fondovi?

Što je Uzajamni fond?

Što je zajednički fond ili zajednički fond? To je poseban oblik investicijskih fondova u cilju kolektivnog sudjelovanja investitora. To bi trebao financirati transfer do povjerenički posebne organizacije, a zatim napraviti profit, ako je djelo uspješni partneri.

Ulaganje u investicijski fondovi provodi se kroz kupnju nekih dionica - „jedinica”. Istodobno investitori su vlasnici, društvo za upravljanje obavlja samo potrebne financijske transakcije.

Ono što daje investicijski fondovi?

Glavna svrha za koju su investitori u investicijski fondovi - dobit. Investicijski fondovi omogućiti investitorima da čak i oni koji nemaju veliko iskustvo u području investicija, - cijeli volumen svezi rada poprima društva za upravljanje. Stručnjaci organizacije, koje se oslanja na svoje vještine i sposobnosti su najbolje opcije za investicijske fondove da upravlja. Društvo za upravljanje radi za postotak financijskih transakcija obavljenih pomoću deponenata kapitala.

Pravni status investicijski fondovi

Što pravni status imaju investicijski fondovi? Može se primijetiti da nisu pravne osobe. U isto vrijeme, oni moraju biti društva za upravljanje investicijski fondovi. Uglavnom, takva razlika u pravnom statusu s obzirom na činjenicu da su predmet pravnih odnosa - uzajamnih fondova i društava za upravljanje - ne preplatiti poreze. Prebaci se na blagajni, ukoliko se program razmatra njihove interakcije podliježe samo prihoda, koja je dobivena od strane investitora u provedbi jedinica, kao i zakonskih naknada iz prihoda Kaznenog zakona kao poslovnog subjekta.

Kako sredstva

Uzajamno fond posluje na temelju internih pravila. Oni su fiksne uvjete pod kojima investitori prenio sredstva u upravljanju društva za upravljanje. Organizacija organizacija mora imati dozvolu, potvrđujući njihovo pravo da upravlja imovinom koja pripada investicijski fondovi. Ovaj dokument je izdan od strane Federalne komisije za tržište vrijednosnih papira. Društvo za upravljanje može stvoriti više uzajamnih fondova.

Čim odgovarajuća struktura će dobiti dozvolu od države, mora sklopiti više ugovora - kod depozitara, matičar, neovisnog procjenitelja, kao i revizora. Pravila koja smo rekli gore treba unijeti u registar FCSM. Isto tako, u strukturi odgovarajućeg državne matice subjekta na određeni instrumenta - emisija Prospect jedinica. Čim je društvo za upravljanje će podmiriti sve formalnosti, može početi financijske aktivnosti.

Prva faza aktivnosti Kaznenog zakona - inicijalna javna ponuda dionica. Tijekom ovog rada smjer CC prikupiti minimalni iznos kapitala. Ako to nije moguće, onda zajednički fond mora biti likvidiran i novac - prenosi štedišama.

Kontrola rada Fonda

Aktivnosti investicijski fondovi podliježe državne kontrole. Glavno tijelo, koje se provodi, - Komisija za vrijednosne papire Federal. Dakle, zakonodavac u razvoju mjera kontrole za aktivnosti investicijski fondovi osnovani su neka pravila u vezi ulaganja strukture moraju poštivati.

Na primjer, imovina investicijski fondovi će biti pod kontrolom jedne tvrtke, a pohranjuju - u drugoj. Na zakonodavnoj razini, postaviti standarde, uključujući detaljan objavljivanje informacija ulaganja. Izvješća o investicijski fondovi također uključuju visok stupanj preciznosti podataka.

Je li prihod zajamčena?

Specifičnosti investicijski fondovi ne jamči prihod za investitore. Tvrtka se bavi upravljanjem uzajamnog investicijskog fonda je dužan otkupiti dionice čim nalog zahtijeva investitor, ali zakonski zahtjevi koji se odnose na profitabilnost u odnosu struktura nije uspostavljena. To je, unatoč činjenici da su investicijski fondovi pozicioniran kao financijski instrumenti za investitore koji nemaju veliku profesionalnu ulaganja iskustvo, pretpostavlja se da vlasnici kapitala su svjesni svih povezanih tržišnih rizika.

Suština dionica

Razmotrimo što investicijske dionice. Kada investitor prenosi sredstva u uzajamne fondove, to je, u stvari, stječe udjel u organizaciji. Tako je udio investicija uzajamnog investicijskog fonda - personalizirana sigurnosti, što ukazuje da je njegov vlasnik je broj imovine međusobne imatelja udjela. Ovaj građanin ima pravo očekivati da Kazneni zakon se pravilno upravlja investicijski fond. On ima pravo na naknadu ako ugovorom upravljanje povjerenje će biti prekinut.

Pai nema minimalnu vrijednost troškova. Njegov je novac vrednovanje se očituje u cijeni neto imovine fonda. To je cijena jedne jedinice uzima višekratnik od ukupnog iznosa novca uzajamnog fonda podijeljena brojem udjela. Cijena pojedinih dionica varira ovisno o rezultatima ulaganja. Pai i ne može se smatrati vrsta papira kapital, poput dionica. U tom slučaju, odgovarajuća vrsta financijskih instrumenata ne može biti izvedena iz dionica. Ukupan broj dionica u kapitalu uzajamnog fonda nije ograničeno zakonom.

Vrste fondova

Razmislite što su investicijski fondovi. Postoji nekoliko kriterija za njihovu klasifikaciju. Prema jednom od najčešćih, investicijski fondovi mogu se podijeliti u 3 tipa: otvoren, zatvoren i interval. Koja je njihova specifičnost?

Otvoreni investicijski fond - financijska institucija koja je najčešća u odgovarajuću kategoriju. Njihova glavna značajka - besplatan kupnju i prodaju dionica. iznos kapitala i broj suradnika nije ograničen. Za ovu vrstu investicijski fondovi karakterizira ulaganje u imovinu koja je vrlo likvidan.

Zatvoreni investicijski fondovi naznačen time što se prodati udjele formirana pri uspostavi temelja. Te strukture ne izvrši otkup udjela, ne računajući presedane kada su zahtjevi investitora protiv pravilima Kaznenog zakona. Odgovarajuće fondovi formiraju se, obično na određeno vrijeme, što je unaprijed dogovoreno s investitorima. investicijski fond Zatvoreni - struktura koja je često industrija specijalizacija. Na primjer, njegovo djelovanje može biti povezano s tržišta nekretnina ili inovacije. Međutim, na primjer, „prvi zajednički fond startups” otvoren. Iako njegove industrije specijalizacija - samo na isti inovacija.

Tu intervalu investicijski fondovi. Značajka njihova rada je da je realizacija jedinica, kao i njihova otplata je u fiksnim vremenskim intervalima. U isto vrijeme intervala fondovi rade uglavnom u dionice. Dakle, potencijal takvih investicijski fondovi (mnoge recenzije suradnici potvrditi) može biti više isplativo nego, primjerice, otvoriti investicijski fondovi.

Tu je još jedan zajednički kriterij za razvrstavanje investicijski fondovi - ulaganje sfere. Dakle, „prvi startupima uzajamnog fonda”, kao što je gore navedeno, djeluje na području inovacija. No, tu su i investicijski fondovi, koji provode aktivnosti na tržištu obveznica, hipoteka, stvarne proizvode u industriji.

Na primjer, sredstva, vodeći aktivnosti u segmentu obveznica, ulaganja novca, uglavnom u vrijednosnih papira izdanih od strane države, korporacije, rad s bankovnih depozita i valute. Njihova imovina se obično ne formiraju dionica. Investicijski fondovi, koji pripadaju ovoj kategoriji, mnogi analitičari gleda kao ne baš isplativo, ali je vrlo pouzdan, zbog prirode obveznica, koji uključuje obvezno plaćanje štedišama dividende izdavatelja.

S druge strane, investicijski fondovi, karakteristična strategijom ulaganja visokog rizika - su oni koji rade s dionicama. Ali, u isto vrijeme prinos bi mogli biti neusporedivo veća nego u fondove koji ulažu novac u obveznice. Može se primijetiti da u ovu kategoriju investicijski fondovi imaju dodatni razlog za klasifikaciju institucija. Dakle, postoje fondovi koji su specijalizirani za ulaganje u dionice velikih tvrtki - „plave chips”, a ima i onih koji vole ulagati u imovinu novak tvrtki.

Tu su mješoviti investicijski fondovi. Oni su teško može opisati kao djeluju u određenom segmentu. No, u isto vrijeme mnogi od njih kombiniraju najbolju kvalitetu, specijalizirana za dionice fondova, odnosno visokog prinosa i istodobno obilježja investicijski fondovi uložili u obveznice, posebice stabilnosti. Ulaganje u takvim ustanovama se preporučuje za investitore, za koje je mjerodavno financijsko tržište potpuno novo.

Funkcije investicijski fondovi

To je korisno uzeti u obzir značajke koje su karakteristične za investicijski fondovi. Oni se mogu svrstati u društveni i ekonomski. Funkcije prve vrste su:

• dajući građanima priliku da zaradite dodatni uobičajenim izvorima dohotka - plaće, depozite, čak i ako oni nemaju specijalistička znanja u području investicija;
• promicanje financijsko obrazovanje stanovništva (investitor konačno počinje razumjeti zakone tržišta, utječe na uspješnost ulaganja);
• stvaranje radnih mjesta za financijera, kao i srodni stručnjaci sa svojim profila, odvjetnici, programeri, tajnice, menadžera prodaje.

Među osnovnim ekonomskim funkcijama investicijski fondovi:

• povećanje kapitalizacije različitih poslovnih sektora, financijsko tržište, što u konačnici doprinosi rastu gospodarstva;
• olakšati poduzetničke inicijative - izravna (poticanje financijera s iskustvom za otvaranje svoje poslovanje u obliku društava za upravljanje imovinom) i indirektni (formiranje štediša jedinica na zarađivanje kroz poboljšanje znanja i vještina u području ulaganja);
• pružanje dodatnih poreznih prihoda u proračunima različitim razinama - na trošak odbitaka iz prihoda investitora, kao i naknade iz temeljnog kapitala, koje se nalaze u zakonodavstvu.

Razmotrimo sada prednosti i mane ulaganja u investicijski fondovi.

Prednosti i nedostaci ulaganja u fondove

Počnimo s prednosti rada s uzajamnim fondovima štediša. Glavna prednost pripada svakom uzajamnog fonda, da novac izvoditi iskusni stručnjaci. Ako uvjet nije zadovoljen, društvo za upravljanje jednostavno neće dobiti dozvolu od Komisije za vrijednosne papire Savezne. Agencija stavlja naprijed specifične zahtjeve za stručne spreme KZ vlasnika, u njima propisani način potvrđuje. Investicijski fondovi obično osigurava investitorima s iskustvom, uvjeren u svoje sposobnosti i vještine.

Ulaganje u odgovarajućoj vrsti sredstava su vrlo pristupačne. Minimalni iznos ulaganja u većini investicijski fondovi - .. Oko 2-3000 rubalja, a ponekad čak i manje. Očekivani povrat na njemu se može usporediti s dobiti od plasman depozita kod banaka u rokovima utvrđenim za vrlo velike depozite - od nekoliko stotina tisuća.

Ulaganje u investicijski fondovi na razini sigurnosti u vidu niza kriterija usporediti s istim bankovne depozite, koji se odlikuju vrlo visokoj sigurnosti države. Nadzor nad aktivnostima Fonda po posebnoj agenciji, i komponente djelovanja zajedničkih postupaka sredstava pretpostaviti vrlo strogi nadzor. Strogi državni nadzor je dopunjena zakonskim zahtjevima, kao što su one koje uključuju obvezu Kaznenog zakona plasirati sredstva u posebnom depozitorij.

Među značajnim prednostima investicijski fondovi - meko oporezivanja. Trenutne operacije nisu predmet poreza. Plaćanje potrebnih poreza potrebna je samo ako je prodaja dionica od strane investitora. S druge strane, Kazneni zakon povjerenstava uvjeti su obično vrlo prihvatljiv za investitore - uzima se, obično 3-4% od prometa kapitala.

Investicijski fondovi su također nedostatke. Prije svega, zajednički fond ne može jamčiti profit. U tom slučaju, uspjeh tvrtke u prošlosti jednostavno ne unaprijed velika vjerojatnost recidiva investicijskih rezultata. Često, promicati i popularni investicijski fondovi, i sasvim zasluženo dobila taj status, odluči ne najoptimalniju strategiju ulaganja, s rezultatom da su investitori s lijeve ništa. To također može biti povezan s novim tržišnim uvjetima. Nadalje, čak i ako se djelatnosti Kaznenog zakona je neprofitabilna, kupac ipak morati platiti joj za usluge prilikom isplata komisije.

Među istaknutim nedostataka investicijski fondovi - relativno niska stopa povlačenja investitora sredstava. U pravilu, investitori morati pričekati za podizanje gotovine za oko tjedan dana. U ovom slučaju, to može biti troškovi vezani uz potrebe da određene certifikate ulaganja.

Stručnjaci o investicijski fondovi

Što su stručnjaci Mišljenja o aktivnostima ruskih investicijski fondovi? Unatoč tim nedostacima, analitičari uglavnom su investicijski fondovi na pouzdanim, transparentnih i dostupnih investicijskih instrumenata. Stručnjaci na umu da je za rad investicijski fondovi karakterizira vrlo visok stupanj otvorenosti, ne samo zbog zakonskih uvjeta, ali i institucija i podataka o klijentima.

Ono što je najvažnije, prema riječima stručnjaka, je da je upravljanje uzajamnog fonda provodi se od strane profesionalaca. Tu su financijski instrumenti, što sugerira da je prinos izravno će ovisiti o ponašanju investitora. U slučaju uzajamnih fondova, oni mogu povjeriti svoje kapitalne iskusni ljudi.

Stručnjaci ističu da investitori općenito povjerenje u uzajamne fondove. Na primjer, na kraju krize 2008-2009, kada je bilo očekivano odljev investitora iz uzajamnih fondova, mnogi građani što prije počeo da se vrate u interakciji sa sredstvima. Dinamika ulaganja u mnogim uzajamnih fondova premašila figure fiksne prije krize.

Koliko možete zaraditi na investicijski fondovi?

Što bi moglo biti očekivanu vrijednost profita od ulaganja u investicijski fondovi? Kao što smo već navedeno, sredstva su podijeljene u nekoliko kategorija - neki zbog želje da ulažu u dionice brzorastućih tvrtki, može biti vrlo isplativo, drugi da vole ulagati u „plavi čips”, daju manju dobit. U prvom slučaju, vjerojatnost da investitor je ostavio bez ičega, naravno, veći.

Imperativ je kao kvalificirani pristup pitanjima društva za upravljanje investicijskim. Investicijski fondovi koji su otvoreni od strane iskusnih igrača na tržištu, u pravilu, profitabilnije i stabilniji od onih temeljenih došljaka - unatoč činjenici da su njihove kvalifikacije imaju stroge zahtjeve na razini državne kontrole.

U otvorenom investicijski fondovi, specijaliziranih za, na primjer, na obveznice, prosječni prinos - 10-12% godišnje. Fondovi koji ulažu u dionice, može pružiti više profita - oko 20%, ponekad - više. Zatvoreni investicijski fondovi u smislu profitabilnosti zauzimaju srednji položaj između dva. „Uzajamno fond startupima”, prema nekim javnim podacima, ostvarila dobit od nekoliko desetaka posto godišnje. Ali to ovisi o tome kako su temeljne povećava imovine uzajamnog fonda - glavni inovativnih tvrtki. Neki investicijski fondovi Sberbank, prema javnim podacima imaju prinose više od 30% godišnje.

u području financijskih tržišta, stručnjaci preporučuju radi s nekoliko uzajamnih fondova, čime diversifikaciju ulaganja. Potencijalno, to također može povećati profit. To ima smisla, kažu analitičari, da usporedite uzajamnih fondova najveći provizije i druge troškove koji nisu izravno vezani za dobivanje prihoda ulaganja. Možete obratiti pozornost na karakteristike Kaznenog zakona u pogledu osnivača. Ako društvo za upravljanje otvorio najveći na tržištu igrača, kao što je slučaj sa investicijski fondovi Sberbank, pouzdanost je viša od one tvrtke koje su nedavno su se pojavili u istom segmentu. Dakle, za investitora optimalno sveobuhvatnom pristupu procjene izgleda suradnje s ovom ili onom fondu.

izgledi za investicijski fondovi

Kako obećava može se smatrati financijski instrument kao zajednički fond? Općenito, stručnjaci ga procjenjuju da ima veliki potencijal s obzirom na činjenicu da je ruska ekonomija u mnogočemu spada u kategoriju zemalja u razvoju.

Mnoge industrije nisu zasićeni u sustavu nacionalnoga gospodarstva Ruske Federacije. Osim toga, zbog poznatih događanja na međunarodnom planu za mnoge tvrtke novih mogućnosti, posebice u području supstitucije uvoza. Čak i industrije koje su se tradicionalno gleda kao na zasićene (npr, prehrambena industrija, neki segmenti inženjering i proizvodnju robe široke potrošnje), možete dobiti dodatne poticaje za rast. Dakle, financijeri su gdje ulagati i, sukladno tome, društva za upravljanje koje posjeduju investicijski fondovi, previše.

Poznato je da je prinos od sličnih struktura u Europi općenito su niže nego u Rusiji. Stoga su izgledi za fondove procjenjuje se od strane stručnjaka kao pozitivno, kao iu pogledu ulaganja atraktivnosti ruskog tržišta za strane partnere. S druge strane, stranci su vrlo pažljiv prema održivosti nacionalnih gospodarskih sustava u cjelini. Visoki prinosi razne financijske instrumente, kao što su investicijski fondovi, oni sigurno mogu biti zainteresirani. No, jednako važan faktor za strane investitore je stabilnost gospodarstva u cjelini, izgledi za stratešku suradnju s ove ili one na tržištu. Dakle, žalba ruskih investicijski fondovi izravno će ovisiti o tome koliko dobro će se razvijati ekonomski sustav zemlje u svim ostalim segmentima.

diže na tržištu

U svakom slučaju, na mnogo načina tržištu uzajamnog fonda raste u Rusiji, koja ima izglede za daljnjim povećanjem kapaciteta. Posljednja kriza pokazala je da investitori u općim zaklade. Uz poboljšanje ekonomske situacije u sadašnjem stupnju razvoja ruske nacionalne ekonomije, moguće je da će građani dobiti nove poticaje za ulaganje u imovinu uz pomoć menadžera investicijski fondovi tvrtke. Najvažnija stvar - investicijski fondovi više ne percipira u Rusiji kao egzotična financijskog instrumenta. Građani su uglavnom otvoreni za obostrano korisna suradnja s financijskim institucijama.