Varijacija margine - učinkovit alat za futures trading

Da bismo razumjeli takav pojam kao „varijacija margine” je potrebno dešifrirati što je marža u općem smislu. Dakle, granica - određeni iznos novca koji je dobila jedna stranka kao jamstvo ispunjenja uvjeta transakcije od strane druge stranke. Osnova ovog koncepta je da ako iznenada platili stranu margine će biti insolventan i ne može ispuniti određene obveze, stranka koja je na marginu, moći plaćati s njim u otvoreni položaj. Drugim riječima, granica može se smatrati dovoljno važno sredstvo plaćanja, čime je čišćenje tvrtka će biti u mogućnosti upravljati visoke rizike u trgovanje dionicama.

Varijacija marža je svakodnevno račun dobiti i gubitka na trgovac futures ugovor. Drugim riječima, financijski rezultat u monetarnim terminima na kraju svakog trgovinskog sjednice tržištu.

U slučaju varijacije maržu profita je pozitivna, a ako je trgovac gubitak, onda je ovo pokazatelj ima negativnu vrijednost i količinu primljene oduzet će se s računa na kraju čistine.

Glavna razlika između ročnica o transakcijama dionica - u smislu novčanog toka na računu. Dakle, kada su futures transakcije terećenja ili novac dobiven svaki dan, bez obzira na stvarnu prodaju, a dionice će ići na račun novca tek kada se prodaju.

Pokušajte razumjeti specifičan primjer. Stock vrijednost poduzeća je 200 rubalja. a trgovac ga kupi za iste 200 rubalja. Cijena dionice je porasla za 220 rubalja. Ali, dok je dionica ne prodaje, dobit na račun ne stigne.

Sada još varijanta rada s istim dionica - buduće transakcije, kojim će se vidjeti i izračun marže. Trgovac kupio futures ugovor na dionice istog poduzeća u vrijeme kada je cijena na tržištu vrijednosnih papira je 200 rubalja. Trošak future ugovoru će biti 20.000 rubalja. (Svaki ugovor futures uključuje trošak 100 dionica). Da bi postala vlasnik jedne futures trgovac mora platiti kako bi jamčili sigurnost u iznosu od 12% od 20.000 rubalja. i 2400 rubalja. Svaki dan, sažeo takav posao. Na primjer, na kraju prvog dana cijene dionica porastao je za 220 rubalja., Odnosno, dok je vrijednost future raste do 22.000 rubalja. Pozitivna razlika u 2000 rubalja. doznačena na račun za trgovca budućnosti, unatoč činjenici da je položaj nije zatvoren, a on nije prodao budućnosti. Ova razlika je varijacija margine, i pozitivno.

Izračun varijacije marže na sljedeći dan provesti na temelju terminskih cijena od 22.000 rubalja. Ako se na tržištu na taj dan će se zatvoriti na cijenu dionica u 21300 rubalja, to će se smanjiti u odnosu na prethodni dan 700 nažuljati., Koji će biti optužen za budućnost račun. Dakle, trgovac dobije negativan varijacije marginu.

Kao što se može vidjeti iz ovog primjera, glavni prikazuje rezultat transakcije i to na ročno tržište je varijacija marža kao što je definirano u sebi prikazuje pozitivan trenutak kada se koristi. Ovaj tok prihoda, bez obzira da li prodaju futures, za razliku od trgovanja vrijednosnim papirima na burzi.

Međutim, postoje i mane korištenja ovog futures trading alat. To je vjerojatnost stalna razgradnje negativne marže na potpuni završetak sredstava na račun trgovca u slučaju kretanja cijena dionica u gubljenja strane. Dakle, držati futures broker na potrebu kako bi dodatni novac na računu, inače, ovo mjesto može prisilno zatvoren, donijet će određene gubitke trgovca.

Na tržištu dionica papira takve situacije ne nastaju zato što prilikom kupnje platio punu vrijednost dionica, a ne 12% kolaterala, kao u buduće transakcije.

Varijacija margina za različite futures ugovor izračunava se na temelju službenih algoritmima koji su navedeni u specifikaciji od budućnosti. Razmjena specifikacija je dokument koji sadrži glavne parametre ugovora. Bilo je tamo dogovoreno i postotak vrijednosti dionica osiguranja.